Descripción
Esta introducción matemáticamente elemental a la teoría de la fijación de precios presenta la teoría de opciones de Black-Scholes, así como la introducción de temas en finanzas como el valor del dinero en el tiempo, el análisis de la varianza media, la selección óptima de la cartera y el modelo de fijación de precios de activos de capital.
El autor no asume ningún conocimiento previo de probabilidad y presenta todo el material preliminar necesario de manera simple y clara. Explica el concepto de arbitraje con ejemplos, y luego usa el teorema del arbitraje, junto con una aproximación del movimiento browniano geométrico, para obtener una derivación simple de la fórmula de Black-Scholes.
En los capítulos posteriores, presenta datos de precios reales que indican que este modelo no siempre es apropiado y muestra cómo el modelo puede generalizarse para hacer frente a tales situaciones. Ningún otro texto presenta dichos temas de manera matemáticamente precisa y accesible. Será de interés para los profesionales en economía y estudiantes universitarios que estudian los conceptos básicos de las finanzas.
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